환위험관리란 외국환을 보유하고 운용하는 과정에서 환율 변동으로 인해 발생하는 위험을
최소화하기 위해 체계적, 계획적, 조직적으로 활동하는 것을 의미합니다.
환위험 관리의 기본
- Hedging를 통한수익 확정
- 투자를 통한 이익 창출
환위험 관리 기법
통화선물(Futures) VS 선물환(Forward)
| 통화선물 | 선물환 | |
|---|---|---|
| 실수요 증빙 | 해당사항 없음 | 필요 |
| 정산 | 반대매매 (실물인수도 가능) | 실물인수도 (차액 정산 가능) |
| 예탁금 | 증거금 필요 | 신용이나 담보 필요 |
| 가격 비교 | 시장가격 + 거래수수료 | 은행별 스프레드 |
| 만기일 조정 | 임의 조정 가능 | 개별계약으로 특정 |
| 사후관리 | 위탁 계좌를 통하여 관리 | 개별 계약을 통하여 관리 |